teoria-inwestowania.pl

Dzisiejszy wpis jest wstępem do kilkunastu artykułów, które opublikuję na tym blogu w ciągu dwóch miesięcy. Artykuły te będą dotyczyły tematyki analizy finansowej, analizy ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa. Dlaczego postanowiłem opisać tę tematykę? Ponieważ analiza finansowa jest nieodłącznym składnikiem analizy fundamentalnej. Przeprowadzenie zaś analizy fundamentalnej podczas zakupu akcji, to sprawa obowiązkowa.

Nawet jeśli jesteś zwolennikiem analizy technicznej, która opiera się na prognozowaniu przyszłego kursu akcji na podstawie określonych formacji cenowych na wykresie, nie możesz sobie pozwolić na brak krótkiej analizy przedsiębiorstwa, które kupujesz. Przecież możesz kupić firmę, której ryzyko upadłości wynosi ponad 95%. Czy gdybyś sprawdził ten fakt, tak szybko podjąłbyś decyzję kupna tej spółki?

Wracając do tematu: czym jest analiza finansowa? Kiedy analizujesz jakieś zagadnienie, to “rozkładasz” temat na drobne elementy. Ułatwia to lepsze zrozumienie i poznanie. Dzięki analizie finansowej można odkryć sytuację finansową przedsiębiorstwa, na którą składa się wiele czynników. Poznanie i zrozumienie tych czynników to analizowanie.

W książce Marii Sierpińskiej i Tomasza Jachny “Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych” autorzy klasyfikują analizę finansową jako jeden ze składników szerszego pojęcia analizy ekonomicznej. Według nich  kompleksowa analiza sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa możliwe jest tylko po przeprowadzeniu analiz dwóch obszarów:

1. Analizy otoczenia przedsiębiorstwa
   • ocena warunków społecznych i prawnych
   • analiza rynku, na którym działa przedsiębiorstwo
   • analiza konkurencji
2. Analizy ekonomicznej przedsiębiorstwa
   • analiza finansowa
   • analiza techniczno ekonomiczna

Na tym blogu rozwinę temat analizy ekonomicznej przedsiębiorstwa. Jak widać składa się ona z dwóch elementów: analizy finansowej i techniczno ekonomicznej.

Analiza finansowa skupia się na sprawozdaniach finansowych przedsiębiorstwa, z których można poznać informacje na temat przychodów, kosztów, wielkości aktywów i zobowiązań firmy i ich wpływu na wynik finansowy.

Analiza techniczno ekonomiczna skupia się na działalności firmy i stara się ocenić efektywność tej działalności. Przykładem analizy techniczno ekonomicznej jest badanie poziomu zapasów, wydajności pracy, wynagrodzeń.

Warto zapamiętać z tego krótkiego i nudnego wprowadzenia jak ważna jest analiza przedsiębiorstwa, które chcemy kupić. Jeżeli prowadzisz własną firmę, to  znajomość zagadnienia analizy finansowej ułatwi Ci zarządzanie i podejmowanie decyzji.  Warto też zwrócić uwagę na fakt, że analizę finansową przeprowadzają banki, które finansują działalność firm.  Jeżeli chcesz ubiegać się o kredyt, możesz sam sprawdzić w jakiej kondycji jest Twoje przedsiębiorstwo i w jaki sposób możesz poprawić jego efektywność.

Pozdrawiam