W dzisiejszym artykule wyjaśnię czym jest analiza pionowa i pozioma bilansu i dlaczego jest ona tak istotna w przeprowadzaniu analizy finansowej przedsiębiorstwa. Jak wspomniałem w artykule “Analiza finansowa“, ocena działalności firmy jest możliwa dzięki danym zawartym w sprawozdaniu finansowym. Jednym z najważniejszych sprawozdań finansowych jest bilans. Jest to zestawienie aktywów i pasywów przedsiębiorstwa. Czym są aktywa i pasywa napisałem w artykule “Aktywa i Pasywa w bilansie” , dlatego nie będę na ten temat szerzej się rozpisywał, Skupię się raczej na analizie tego dokumentu.
Rozpoczynając analizę finansową określonej spółki, którą jesteśmy zainteresowani powinniśmy przeprowadzić dwustopniowa analizę danych z bilansu. Fachowo określona jest analizą poziomą oraz pionową bilansu.
Analiza pozioma bilansu to badanie dynamiki sumy bilansowej oraz ważniejszych pozycji aktywów i pasywów. Pozwala ona określić kierunek trendu rozwoju przedsiębiorstwa oraz stopień wzrostu kapitałów, które finansują działalność. Najczęściej analizę finansową przeprowadza się badając okres 4 lat poprzedzających. Można zatem policzyć dynamikę wzrostu poszczególnych elementów bilansu w stosunku do roku poprzedniego lub bazowego. Za rok bazowy uznaje się wtedy najwcześniejszy rok działalności spółki, którą analizujemy.
Analiza pionowa bilansu sprowadza się do określenia struktury majątku i kapitałów. Takie badanie pozwala lepiej zrozumieć sposób zaangażowania kapitałów przedsiębiorstwa (analiza aktywów) oraz źródła ich pochodzenia (analiza pasywów). W praktyce analiza pionowa bilansu to nic innego jak określenie procentowej wartości poszczególnych składników bilansu w stosunku do sumy bilansowej. Informacje pozyskane z analizy pionowej bilansu pozwolą nam zrozumieć w jaki sposób zmiany struktury kapitałowej przedsiębiorstwa wpływajły na działalność firmy na przestrzeni badanych lat. Warto tutaj zwrócić uwagę na zmiany procentowego udziału zapasów, należności krótkoterminowych, inwestycji krótkoterminowych, gdyż w znacznym stopniu wpływają one na płynność finansową przedsiębiorstwa. Na marginesie wysoki poziom rzeczowych aktywów trwałych w stosunku do aktywów obrotowych nie musi być złą informacją. Wszystko zależy od specyfiki branży, w której spółka działa.
Mam nadzieję że w wyczerpujący sposób wyjaśniłem czym jest analiza pionowa i pozioma bilansu. Jest to pierwszy krok, od którego zaczynamy naszą pracę analityczną. Być może nie jest to bardzo pasjonujące, jednak w cyfrach zawartych w bilansie można odczytać wiele ciekawych informacji i na ich podstawie wyciągnąć zaskakujące wnioski.
Pozdrawiam
Jeden komentarz do “Analiza pozioma i pionowa bilansu”
Zostaw komentarz