Aktywny inwestor powinien znać pojęcie dywersyfikacji portfela. Co to jest dywersyfikacja? Jest to zróżnicowanie portfela inwestycyjnego w myśl zasady: “nie wkłada się wszystkich jajek do jednego koszyka”. Dlaczego? Aby uniknąć lub zmniejszyć ryzyko.
Inwestowanie pieniędzy w papiery wartościowe wiąże się z dużym ryzykiem. Ryzyko to nazywamy ryzykiem rynkowym. Na ryzyko rynkowe ma wpływ aktualna koniunktura w gospodarce. Ryzyka rynkowego nie da się uniknąć. Można go w dużym stopniu zmniejszyć.
Dywersyfikacja portfela może odbywać się na wiele sposobów. Możemy posiadać akcje kilku lub kilkunastu spółek giełdowych. Wybierając spółki do portfela możemy dywersyfikować je sektorowo. Jest to bardzo istotne, gdyż posiadanie spółek tylko jednej gałęzi przemysłu i branży stwarza ryzyko znacznej utraty wartości portfela w przypadku dekoniunktury w danym sektorze gospodarki. Jeżeli posiadamy znaczne sumy pieniężne, możemy dywersyfikować portfel geograficznie. Możemy inwestować w innych krajach, na innych kontynentach. Dywersyfikacja geograficzna miała większy sens, w czasach gdy nie było jeszcze tak głębokiej globalizacji gospodarki światowej. Wtedy wydarzenia, jakie miały miejsca w USA, nie miały wpływu na to co działo się w Europie. Obecnie dzięki ogromnemu rozwojowi telekomunikacji, wszystkie rynki wzajemnie na siebie wpływają. To co się dzieje Stanach Zjednoczonych, jest natychmiast odczuwane na innych rynkach. Również polska giełda wykazuje korelację z giełdą amerykańską i innymi rynkami rozwiniętymi. Z tego powodu naśladowanie zachowania indeksów Dow Jones i rynku NASDAQ stało się w pewnym momencie modną techniką spekulacyjną.
Inną metodą dywersyfikacji portfela jest zróżnicowanie portfela inwestora na różne instrumenty finansowe, aktywa rzeczowe oraz takie powiązanie ich ze sobą, aby wzajemnie zabezpieczały przed niekorzystną zmianą cen. Takim przykładem jest zabezpieczenie portfela akcji kontraktem terminowym.
Zachęcam do zgłębienia tematu. Polecam książkę “Inteligentne inwestowanie” Tomasza Bara.
Zostaw komentarz