W dzisiejszym i kolejnym artykule przedstawię istotę płynności finansowej - od czego zależy, jak ją mierzyć i jaki ma wpływ na rozwój firmy. Większość bankructw jest następstwem utraty płynności finansowej przedsiębiorstwa, która wynikła ze złej strategii zarządzania kapitałem przedsiębiorstwa. Złe zarządzanie finansami może być bardzo ryzykowne dla firmy, ponieważ błędna ocena zasobów i strumieni pieniężnych w przedsiębiorstwie jest najkrótszą drogą do bankructwa. Inwestorzy, którzy kupują akcje innych spółek powinni zwrócić szczególną uwagę na analizę płynności finansowej. Pozwoli im to zmniejszyć ryzyko inwestycji.
Czym jest płynność finansowa?
Jest to zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań.
Badając płynność finansową przedsiębiorstwa, którego akcje chcemy zakupić sprawdzamy odpowiednie dane w sprawozdaniu finansowym spółki, zwłaszcza w bilansie i rachunku przepływów pieniężnych. Poniżej przedstawię podstawowe wskaźniki płynności finansowej, które pozwalają nasz szybką i łatwą analizę tego zagadnienia:
- WSKAŹNIK BIEŻĄCEJ PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
wskaźnik bieżącej płynności = AKTYWA OBROTOWE / ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Optymalny poziom tego wskaźnika powinien wynosić od 1,2 do 2,0. Poziom większy od 2,0 oznacza sytuację nadpłynności finansowej, czyli niewłaściwego zarządzania kapitałami w przedsiębiorstwie. Niższa wartość niż 1 świadczy o ryzyku trudności w regulowaniu bieżących zobowiązań.
- WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI SZYBKIEJ
Wskaźnik płynności szybkiej = (AKTYWA OBROTOWE - ZAPASY) / ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Ze względu na fakt, że zapasy są mniej płynne w stosunku do innych składników aktywów obrotowych, ich wyłączenie w liczniku podanej formuły, pozwala na lepszą ocenę poziomu płynności finansowej przedsiębiorstwa. Zapasy przecież mogą być stare, przeterminowane, z małą szansą na sprzedaż. W praktyce poziom wskaźnika płynności szybkiej na poziomie 1,0 jest optymalny.
- WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI GOTÓWKOWEJ
wskaźnik płynności gotówkowej = PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ / ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Wskaźnik ten bada wartość w jaki sposób wygląda relacja wielkości przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej do zobowiązań krótkoterminowych. Wzrost wartości tego wskaźnika świadczy o poprawie płynności finansowej, ale warto sprawdzić czy firma nie ma trudności płatniczych. Zwiększone przepływy pieniężne netto mogą być spowodowane nie zapłaceniem za towary i materiały (zator płatniczy).
Analiza płynności finansowej to temat dość interesujący i wyczerpanie go w jednym artykule jest niemożliwe. W następnym wpisie postaram się rozwinąć zagadnienie analizy płynności finansowej przedsiębiorstwa.
Dziękuję za uwagę i pozdrawiam.
Na podstawie
M.Sierpińska, T. Jachna “Ocena przedsiębiorstwa wg standardów światowych”
Jeden komentarz do “Płynność finansowa - wskaźniki płynności.”
Zostaw komentarz